La agencia calificadora
de crédito Standard & Poor`s, S&P, confirmó las calificaciones de EEB
como emisor de deuda y de la deuda corporativa de TGI, en grado de inversión
BBB- con perspectiva estable.
S&P destaca en su comunicación oficial, un
satisfactorio perfil de riesgo del negocio de EEB, de riesgo financiero
intermedio y una adecuada liquidez. Esta calificación se produce después del
anuncio de EEB del cuatro de abril sobre la adquisición del 31,92% de las
acciones de TGI en poder de The Rohatyn Group (antes CVCI), transacción por
valor de USD 880 millones, que será parcialmente financiada con deuda.
La calificación de EEB refleja la fuerte posición
competitiva de la compañía debido principalmente a sus negocios regulados de
bajo riesgo, en países con marcos institucionales y regulatorios estables.
Adicionalmente, su posición competitiva es soportada por
su tamaño y alcance, con una presencia importante en los sectores de
electricidad y gas natural, con una moderada diversificación geográfica y por
línea de negocios, junto con un importante flujo de dividendos de las compañías
participadas, todo lo cual permite que EEB cuente con una importante generación
de caja, estable y predecible.
La calificación de S&P sobre TGI refleja el perfil de
negocio satisfactorio de TGI, la estabilidad y la previsibilidad de la
generación de flujo de efectivo estable y predecible a largo plazo. A su vez,
la posición de TGI como un negocio de monopolio natural supone una posición
competitiva significativa y fortalezas financieras.
De acuerdo con la firma, TGI tiene la flexibilidad
financiera para asumir un aumento significativo de la deuda sin debilitar su
solidez crediticia. Con el fin de mantener sus métricas crediticias TGI
prepagará una cierta cantidad de la deuda futura que asuma como resultado de la
transacción que está adelantando su casa matriz, EEB, con lo cual reducirá el
apalancamiento de la compañía de manera significativa.
La Presidente de EEB, Sandra Fonseca Arenas, expresó su
satisfacción con la decisión de S&P y sobre todo con los hechos que la
soportan. Así mismo, destacó que la reafirmación de la calificación corporativa
de crédito de S&P están en línea con las calificaciones previas emitidas
por las agencias Fitch (BBB-, perspectiva estable) y Moody’s (Baa3, perspectiva
estable).
